SET ยกระดับความยั่งยืนบจ. เคาะใช้เกณฑ์ FTSE ESG ปี 69

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เตรียมนำตลาดทุนไทยก้าวสู่มาตรฐานสากลเต็มตัว หลังประกาศยกระดับการประเมินความยั่งยืน ESG (Environmental, Social, Governance) จากระบบ SET ESG Ratings ที่ใช้มาตั้งแต่ปี 2558 ไปสู่ FTSE Russell ESG Scores ซึ่งเป็นเกณฑ์ระดับโลกที่ได้รับการยอมรับจากนักลงทุนสถาบันทั่วโลก โดยมีแผนจะประกาศใช้ FTSE Russell อย่างเป็นทางการในปี 2569 ด้านสมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) ยืนยันว่า การเปลี่ยนเกณฑ์นี้จะไม่กระทบต่อการลงทุนของกลุ่มกองทุน แต่กลับเป็นโอกาสสำคัญในการคัดกรองและเพิ่มบริษัทที่มีคุณภาพด้าน ESG หุ้นไทย สู่ตลาดมากยิ่งขึ้น

ESG คือกุญแจธุรกิจบจ.ไทย สู่ความยั่งยืน และโอกาสลงทุนในตลาดหุ้นไทย

และในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ให้ความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจที่คำนึงถึง สิ่งแวดล้อม (Environmental), สังคม (Social), และ การกำกับดูแล (Governance) หรือ ESG มากขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับเทรนด์การลงทุนทั่วโลก และเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จขององค์กรที่ส่งผลต่อการสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว

นับตั้งแต่ปี 2558 ตลท. ได้ใช้ SET ESG Ratings เป็นเครื่องมือหลักในการประเมินความยั่งยืนของบจ. ไทย ซึ่งงานวิจัยหลายฉบับชี้ว่า บริษัทที่มี SET ESG Ratings สูง มักมีมูลค่ากิจการ (Firm Value) เพิ่มขึ้น เนื่องจากความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงด้าน ESG ที่เหนือกว่า

ในปี 2567 มี บจ. ที่ได้รับการประเมิน SET ESG Ratings สูงสุดเป็นประวัติการณ์รวม 228 บริษัท คิดเป็น 82% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมด โดยถูกจัดเป็น 4 ระดับ คือ ระดับ AAA (56 บริษัท), AA (80 บริษัท), A (71 บริษัท), และ BBB (21 บริษัท)

ตัวอย่างหุ้น AAA (ระดับสูงสุด) : ACE, AJ, AMATA, BANPU, BAY, BBL, BCPG, BEM, BGC, BGRIM, BKIH, BPP, BTG, CENTEL, CKP, CPALL, CPF, CPN, DITTO, GPSC, GULF, IVL, KBANK, KTB, KTC, M-CHAI, MC, MFEC, MTC, NOBLE, OR, ORI, PB, PR9, PTT, PTTGC, RATCH, SABINA, SCC, SCGP, SIRI, SJWD, STA, STGT, TEGH, TFMAMA, THCOM, TISCO, TMT, TOP, TPBI, TPIPP, TTB, TVO, WHA, WHAUP

ผลประเมิน SET ESG Ratings นี้ยังถูกใช้เป็นเกณฑ์สำคัญในการคัดเลือกหลักทรัพย์สำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เน้นความยั่งยืน เช่น กองทุน Thailand ESG Funds (TESG) และ ดัชนี SETESG Index

การเปลี่ยนแปลงสู่เกณฑ์ FTSE Russell ยกระดับ ESG ไทย เทียบมาตรฐานโลก

ตลท. ตัดสินใจเปลี่ยนจากการใช้ SET ESG Ratings มาเป็น FTSE Russell ESG Scores (ฟุตซี่ รัสเซล) ซึ่งเป็น มาตรฐานระดับสากล เพื่อประโยชน์ต่อบริษัท จดทะเบียนไทย ได้แก่

• ยกระดับสู่สากลและเพิ่มความน่าเชื่อถือ : FTSE Russell เป็นผู้ประเมินและจัดทำดัชนีชั้นนำระดับโลก การเปลี่ยนมาใช้เกณฑ์นี้ทำให้ บจ. ไทย สามารถเปรียบเทียบผลงาน ESG กับบริษัทชั้นนำกว่า 8,000 แห่งใน 47 ประเทศได้โดยตรง ช่วยดึงดูดเงินลงทุนจากต่างประเทศเข้าสู่ตลาดทุนไทย
• เพิ่มความโปร่งใสและลดภาระ : วิธีการของ FTSE Russell เน้นการประเมินจากข้อมูลสาธารณะ ที่บจ. เปิดเผยอยู่แล้ว (เช่น รายงานประจำปี), ช่วยลดภาระการตอบแบบสอบถามซ้ำซ้อน นอกจากนี้ FTSE Russell จะ เปิดเผยคะแนนรวม (0.0 – 5.0) สู่สาธารณะ แตกต่างจากระบบเดิมที่เปิดเผยเฉพาะบริษัทที่ผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำเท่านั้น
• แก้ไขวิกฤตความเชื่อมั่น : การนำผู้ประเมินที่เป็นอิสระระดับโลกเข้ามาใช้ จะช่วยยกระดับความน่าเชื่อถือของกระบวนการประเมินโดยรวม โดยเฉพาะหลังจากที่ตลาดทุนไทยเคยเผชิญกับปัญหาวิกฤตศรัทธาด้านธรรมาภิบาล

เปรียบเทียบ SET ESG Ratings และ FTSE Russell ESG Scores

นำร่อง FTSE Russell ช่วงปี 67-68 ก่อนประกาศใช้จริงปี 69

ตลท. มีแผนที่จะเริ่มใช้ FTSE Russell ESG Scores อย่างเป็นทางการและยกเลิก SET ESG Ratings ตั้งแต่ปี 2569 เป็นต้นไป โดยในช่วงปี 2567 – 2568 จะดำเนินโครงการประเมินนำร่องโดย FTSE Russell ควบคู่ไปกับการประเมิน SET ESG Ratings เดิม เพื่อให้ทุกฝ่ายมีเวลาในการปรับตัว

ในช่วงนำร่อง ตลาดหลักทรัพย์ฯ จะไม่ประกาศผล FTSE Russell ESG Scores สู่สาธารณะ แต่บจ. ที่ได้รับการประเมินจะได้รับทราบผลคะแนนผ่าน Online portal ของ FTSE Russell

จากสถิติประเมินนำร่อง ของ บจ. ไทย 225 บริษัท ในรูปแบบ FTSE Russell พบว่า คะแนนเฉลี่ยรวมอยู่ที่ 3.0 หรือระดับ “Good practice” โดยมิติ Governance ได้คะแนนเฉลี่ยสูงสุดที่ 4.2 และมิติ Environment ได้คะแนนเฉลี่ยต่ำสุดที่ 2.3 ชี้ให้เห็นว่ามิติสิ่งแวดล้อมยังเป็นจุดที่ต้องเร่งพัฒนา

AIMC หนุน FTSE Russell มองเป็นมาตรฐานสากล เพิ่มความเชื่อมั่นหุ้นไทย

นางชวินดา หาญรัตนกูล นายกสมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) เปิดเผยว่า การเปลี่ยนเกณฑ์ประเมิน ESG สู่ FTSE Russell จะดำเนินไปได้อย่างราบรื่น และไม่ส่งผลสะดุดต่อการพิจารณาลงทุนของกลุ่มบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) เนื่องจากเป็นเกณฑ์ที่ได้รับการยอมรับในระดับนานาชาติ

“SET เปลี่ยนมาใช้ FTSE Russell มองว่าการประเมินเกณฑ์ ESG ยังคงต่อเนื่องไม่ต้องเปลี่ยนแปลง เพราะอยู่ภายใต้ ก.ล.ต. และระดับโลกยอมรับ ซึ่งจะเพิ่มความเชื่อมั่นและมาตรฐานมากขึ้น” นางชวินดากล่าว

การเปลี่ยนผ่านสู่ FTSE Russell ESG Scores นับเป็นก้าวสำคัญและเป็นโอกาสทองของตลาดทุนไทย ในการยกระดับมาตรฐานความยั่งยืนสู่ระดับโลก ซึ่งจะช่วยเพิ่มความโปร่งใสและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนต่างชาติได้อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ยังเพิ่มโอกาสในการคัดกรองบริษัทจดทะเบียนที่มีคุณภาพด้าน ESG สู่ตลาด เพื่อสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืนของตลาดหุ้นไทยในระยะยาว

ที่มา : อ้างอิงข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย